Ampleforth, cos’è e cosa offre
Ampleforth è una criptovaluta come Bitcoin, ma con una svolta: l’offerta cambia ogni giorno, un giorno ne possiedi di più e un giorno ne possiedi di meno.
Il protocollo AMPL adegua automaticamente l’offerta in risposta alla domanda.
Maggiore è il prezzo e maggiore sarà il saldo nel portafoglio utenti, minore sarà il prezzo e sarà minore il saldo nel portafoglio utenti.
Se il prezzo dovesse decrescere nel portafoglio utenti i loro saldi saranno minori, ma a causa dell’inflazione dell’offerta, non potrà mai essere diluito
Ampleforth non è diluitivo. Il saldo utenti, come detto precedentemente, vengono applicati proporzionalmente.
Ciò significa che la tua percentuale di proprietà della rete rimane fissa. Questo risolve il problema della diversificazione.
Le criptovalute oggi sono pericolose.
Gli incentivi esclusivi di AMPL consentono di disaccoppiarlo dal modello di prezzo di Bitcoin. Ciò riduce il rischio sistemico aumentando la diversità degli ecosistemi omogenei.
Diverse circostanze economiche come recessioni, boom e progressi tecnologici possono influenzare la quantità di denaro che le persone vogliono detenere.
Oro argento e bitcoin, offerte come valute fisse, le variazioni della domanda sono espresse interamente dalle variazioni del valore della valuta
Ciò significa che la volatilità della domanda dipende dal prezzo di tutto ciò che è denominato in questa valuta, inclusi i contratti e soprattutto debito.
Per questo motivo, shock improvvisi della domanda possono destabilizzare gli ecosistemi supportati da asset di approvvigionamento fisso.
Maggiore è la complessità di un ecosistema costruito su asset di fornitura fissi, maggiore è il rischio di guasto a cascata.
Per ovviare a questa carenza, hanno dato ad AMPL la capacità di adeguare in modo equo e automatico la propria offerta in risposta alla domanda, senza bisogno di una banca.
Ampleforth è stato progettato per essere la soluzione diretta più semplice al problema dell’inelasticità dell’offerta che limita asset come oro e bitcoin.
Oggi l’esclusivo modello di volatilità di AMPL lo rende un nuovo prezioso elemento costitutivo per la finanza decentralizzata.
Un giorno AMPL potrebbe essere migliore del bitcoin!
Questo risolve il problema dell’inelasticità. Come i metalli preziosi, le odierne criptovalute a offerta fissa sono vulnerabili a shock improvvisi della domanda e non possono essere utilizzate per denominare contratti complessi.
A causa di questo, non è possibile costruire sofisticate economie su di loro
Per superare il problema dell’alimentazione anelastica, la soluzione è ovviamente la più diretta e semplice: Amplefoth.
AMPL è simile a Bitcoin tranne per il fatto che può essere utilizzato nei contratti.
Ampleforth è una criptovaluta e un blocco finanziario.
Proprio come Bitcoin, è algoritmico e insicuro. A differenza di Bitcoin, ampleforth può essere utilizzato con contratti stabili.
Come funziona questo protocollo?
Il protocollo Ampleforth converte le fluttuazioni dei prezzi in fluttuazioni delle quotazioni.
Ciò significa che la quantità di token AMPL nel portafoglio dell’utente aumenterà o diminuirà automaticamente a seconda del prezzo: Il saldo del portafoglio aumenta proporzionalmente quando il prezzo è > $ 1.
Quando Prezzo < $ 1, i saldi del portafoglio diminuiscono proporzionalmente.
Questi aggiustamenti dell’offerta sono chiamati “Rebase” e i rebase si verificano una volta al giorno.
Quando la rete AMPL cresce, avrai automaticamente più token, quando la rete Ampleforth si restringe avrai automaticamente meno token, ma il prezzo per AMPL tenderà a oscillare intorno a $ 1.
Questo nuovo meccanismo di ribasamento è ciò che consente di utilizzare AMPL nei contratti.
Cosa intendiamo per contratti stabili?
Esaminiamo un semplice esempio.
Immagina che Nicola e Massimo entrino in una scommessa:
“Se L’inter arriverà in finale di champions del 2022, e vincerà la coppa, Massimo pagherà Nicola 10 monete. Altrimenti, Nicola pagherà Massimo 10 monete”.
Non vorremmo denominare questa scommessa usando Bitcoin, perché la volatilità del prezzo di Bitcoin rende un obbligo contrattuale instabile.
Usando Bitcoin
- Obbligo contrattuale instabile
- Alto rischio di inadempimento
Usando AMPL
- Obbligo contrattuale stabile
- Minor rischio di inadempimento
AMPL vs Stablecoin oggi
Molte volte ci domandano “amplefoth non è volatile e ancora speculativo se il token aumenta o diminuisce nel mio portafoglio?”
Perché non utilizzare stablecoin come Tether o DAI per la denominazione dei contratti?
La risposta a questa domanda è: al di là della politica, l’obiettivo della finanza decentralizzata è avviare un sistema finanziario alternativo.
Le stablecoin oggi si basano su
1) banche tradizionali
2) prestatori di ultima istanza.
AMPL è una primitiva finanziaria indipendente che non si basa su una garanzia centralizzata o prestatore di ultima istanza.
È simile al grande re delle criptovalute tranne per il fatto che può essere utilizzato tramite contratti.
Banca tradizionale Usdc e usdt sono stablecoin basate sul modello bancario centralizzato, sostenute da valute fiat.
Prestatore di ultima istanza.
Le stablecoin derivate dal mercato del debito rispetto a DAI non possono essere garantite da monete di libero mercato e solo possono fare affidamento su salvataggi periodici.
Ampleforth è una società finanziaria indipendente originale che non fa affidamento su garanzie centralizzate o prestatore di ultima istanza.
Nello sviluppo del protocollo Ampleforth, abbiamo esplorato un’ampia gamma di domande sulle aree aperte della ricerca sul denaro oggi e abbiamo scoperto che il concetto di “denaro denazionalizzato” è utile per capire come le criptovalute si inseriscono in un contesto più ampio.
Il mandato della valuta denazionalizzata è contrastare sia i cicli di boom che quelli di crisi.
Queste due forze emergono da sistemi bancari centrali molto efficienti, motivo per cui gli economisti ne hanno affidato il controllo a asset monetari che funzionano del governo.
Le criptovalute decentralizzate di oggi sono particolarmente adatte a questo ruolo e, a nostro avviso, sarà la loro funzione economica più importante.
In base al modello di come si muovono i prezzi di bitcoin, ci sono migliaia di criptovalute accoppiate al btc
La mancanza di connessione di Bitcoin con le risorse tradizionali porta diversità in un’economia globale altamente interdipendente, offrendo agli utenti la possibilità di uscire in una risorsa al di fuori del tradizionale ciclo di consumo e produzione.
Tuttavia, dal momento che Bitcoin, e migliaia di nuove criptovalute, non sono riuscite ad aggiungere alcuna diversità all’ecosistema, perché sono collegate ad asset tradizionali o i loro movimenti di prezzo seguono troppo da vicino Bitcoin.
Economicamente, è come se fosse stato introdotto un solo nuovo asset perché l’aggiunta di criptovalute più identiche non offre alcuna possibilità marginale.
AMPL introduce un secondo schema di movimento
Ampleforth porta diversità nell’ecosistema attraverso una politica di fornitura anticiclica che regola automaticamente l’offerta di portafoglio in base alla domanda.
La politica vuole essere la soluzione più semplice e diretta al problema dell’inelasticità dell’offerta nel limitare asset come oro e bitcoin.
Le modifiche all’offerta si espandono direttamente ai portafogli e si contraggono direttamente dai portafogli, senza alcuna banca o mercato intermedio.
Successivamente, abbiamo scoperto che la soluzione Ampleforth ha l’enorme vantaggio aggiuntivo di creare un nuovo modello di movimento delle risorse diverso da qualsiasi criptovaluta esistente o asset tradizionale.
Le variazioni dell’offerta non diluitive di AMPL introducono una serie di incentivi fondamentalmente diversa per i commercianti perché le variazioni della domanda sono espresse dal numero di AMPL detenute oltre al prezzo.
Di conseguenza, gli attori che massimizzano il profitto sono costretti a escogitare nuove strategie di trading.
Questo nuovo comportamento genera un pattern di movimento simile a una funzione a livelli separati da bitcoin e asset.
Oggi AMPL è un nuovo blocco di costruzione DeFi.
Le alte correlazioni prevalenti nelle criptovalute odierne creano rischi sistematici nell’ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi) perché in tali ambienti, la volatilità aggregata non può essere ridotta utilizzando panieri di attività.
AMPL, tuttavia, crea diversità in un paniere di risorse decentralizzate. Ciò significa che può essere utilizzato per costruire strumenti più robusti nell’ecosistema DeFi.
È un nuovo elemento costitutivo primitivo.
Gli asset decentralizzati di oggi BTC ed ETH sono i componenti originali della nuova economia DeFi.
Queste attività possono essere organizzate per costruire strumenti come prestiti, debiti, azioni sintetiche e altro ancora.
Ma sono limitati dalla loro volatilità e dall’elevata correlazione tra loro.
È ormai prassi comune che le applicazioni di overcollateralization DeFi tengano conto della volatilità inerente alle garanzie non autorizzate, ma esiste ancora un alto rischio di liquidazione.
A meno che non possano essere costruiti panieri diversificati di asset decentralizzati, molte applicazioni DeFi non saranno affidabili o saranno costrette a utilizzare asset centralizzati autorizzati come garanzia.
Ampleforth riduce al minimo il rischio di liquidazione.
Quando tutte le attività collaterali in un contratto di debito si muovono in perfetta sincronia, il rischio di liquidazione è elevato perché nessun asset può compensare le variazioni della domanda di un altro.
In Economia, questo è indicato come rischio non diversificabile o rischio sistematico.
Il modello di movimento differenziato di AMPL riduce il rischio di liquidazione automatica se utilizzato in combinazione con gli odierni asset decentralizzati come garanzia, soprattutto, lo fa senza l’autorità centrale.
Il protocollo AMPL traduce automaticamente la volatilità dei prezzi in volatilità dell’offerta.
Ma sono i trader in cerca di profitto, che agiscono in base agli incentivi, che propagano queste variazioni dell’offerta nel prezzo.
In altre parole, il prezzo informa l’offerta in modo algoritmico, mentre l’offerta informa il prezzo in modo comportamentale, in un ciclo.
Questo ciclo assume la forma di un modello di movimento simile a una funzione a gradini che alterna periodi statici, in cui prezzo e offerta sono in equilibrio, e periodi dinamici in cui il mercato cerca il suo prossimo equilibrio.
Ciclo vitale
All’inizio, mentre la capitalizzazione di mercato di Ampleforth è piccola, i saldi del portafoglio saranno volatili.
Periodi dinamici si verificheranno frequentemente quando il sistema passa da un equilibrio di offerta all’altro, riflettendo i rapidi cambiamenti nella domanda di AMPL.
In questo periodo del suo ciclo di vita, Ampleforth, beneficia dell’utilizzo come asset diversificante da detenere in portafogli di investimento e dell’utilizzo come asset collaterale decentralizzato.
Successivamente, con l’aumento della capitalizzazione di mercato di AMPL, i periodi di equilibrio dureranno per periodi di tempo più lunghi.
In questi periodi statici Ampleforth è relativamente stabile sia nel prezzo che nel saldo del portafoglio.
Quando i periodi statici finiscono, iniziano i cambiamenti macroeconomici della domanda.
Queste interruzioni macroeconomiche, per quanto imprevedibili, sarebbero in realtà auspicabili a causa di tale elasticità che impedisce agli shock della domanda di sfociare in crisi di liquidità e spirali deflazionistiche.
Bitcoin diventerà meno volatile alla saturazione, stabilizzandosi completamente nell’offerta, ma non sarà mai stabile nel prezzo.
Bitcoin a shock improvvisi della domanda, è molto vulnerabile il che tende a limitare la portata delle economie che si possono costruire su di esso.
Denominazione
Infine, si noti che anche quando l’offerta è volatile, può essere utilizzata come unità di conto.
L’uso a questo proposito sarebbe un importante passo avanti per le criptovalute, perché significa che la valuta avrebbe un tasso di cambio reale (es: 1 AMPL per 1 lattina di soda) oltre a un tasso di cambio nominale (es: 10000 AMPL per 1 BTC).
Poiché i tassi di cambio reali sono molto più resistenti al cambiamento rispetto ai tassi di cambio nominali, l’uso di una valuta per la denominazione contribuisce a ciò che gli economisti chiamano rigidità nominale (o vischiosità di prezzi e salari).
Questa viscosità consente inoltre a valute come l’USD di resistere agli shock macroeconomici e ha svolto un ruolo importante nella longevità delle valute nel corso della storia.
Se Ampleforth fosse al livello di maturità attuale di Bitcoin, ci aspetteremmo che avrebbe già visto un uso significativo nella denominazione.
A lungo termine, AMPL diventa un asset unbanked proprio come Bitcoin, solo che può essere utilizzato per nominare e adattarsi agli shock economici.
Guida alla pianificazione valutaria.
C’è un quadro economico molto sviluppato per pensare al design del denaro.
Li abbiamo esplorati.
Le seguenti linee guida di progettazione sfruttano le qualità di una valuta decentralizzata e definiscono Ampleforth.
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