Offerta iniziale di monete (ICO)
Le ICO negli investimenti finanziari tradizionali, possiamo paragonare un’offerta pubblica iniziale ad esempio di azioni societarie ad un’offerta iniziale di monete nel mondo degli investimenti in criptovaluta.
Un’azienda che cerca di raccogliere fondi per creare una nuova moneta, un’app o un servizio lancia un ICO come modo per raccogliere fondi.
Gli investitori interessati possono acquistare l’offerta e ricevere un nuovo token di criptovaluta emesso dalla società.
Può avere utilità diverse il token, potrebbe essere usato per utilizzo di prodotti o servizi, oppure potrebbe rappresentare un progetto aziendale.
PUNTI CHIAVE
- Le Initial Coin Offering (ICO) sono un popolare metodo di raccolta fondi utilizzato principalmente dalle startup che desiderano offrire prodotti e servizi, solitamente legati alla criptovaluta e allo spazio blockchain.
Le ICO hanno utilità per un servizio o un prodotto offerto ad esempio un software particolare, e spesso sono simili alle azioni. - Alcune ICO hanno prodotto enormi ritorni per gli investitori. Numerosi altri si sono rivelati frodi o hanno fallito o si sono comportati male.
- Per partecipare a un ICO, di solito devi prima acquistare una valuta digitale e avere una conoscenza di base di come utilizzare i portafogli e gli scambi di criptovaluta.
- Le ICO sono, per la maggior parte, completamente non regolamentate, quindi gli investitori devono esercitare un alto grado di cautela e diligenza quando ricercano e investono in ICO.
Come funziona una ICO
Nel settore delle cripto, ci sono delle startup che per raccogliere fondi lanciano le offerte iniziali di monete, creando una carta bianca che delinea il modo in cui vengono erogati i token, illustrano il progetto da finanziare, quanti soldi sono necessari, quanti dei token virtuali conserveranno i fondatori, che tipo di denaro sarà accettato e per quanto tempo durerà la campagna ICO.
Durante la campagna ICO, appassionati e sostenitori del progetto acquistano alcuni dei token del progetto con valuta fiat o digitale.
Queste monete sono indicate agli acquirenti come token e sono simili alle azioni di una società vendute agli investitori durante un’IPO.
In caso il denaro dell’offerta iniziale d’acquisto non dovesse soddisfare o raggiungere i minimi necessari all’azienda per portare avanti il progetto l’azienda potrà dichiarare fallita la ICO e restituire i fondi agli investitori, in caso contrario il denaro racimolato verrà utilizzato per il finanziamento e il raggiungimento degli obbiettivi del progetto.
La SEC potrebbe intervenire durante una ICO sebbene sappiamo che queste non sono regolamentate.
Ad esempio, il produttore di Telegram ha raccolto $ 1,7 miliardi in un’ICO nel 2018 e nel 2019, ma la SEC ha presentato un’azione di emergenza e ha ottenuto un ordine restrittivo temporaneo a causa di presunte attività illegali da parte del team di sviluppo.
Considerazioni speciali
Ogni investitore che vorrebbe partecipare ad acquisti in ICO dovrebbero prima di tutto capire il mondo delle criptovalute in un ampio spettro.
Generalmente chi vuole partecipare a questi investimenti deve acquistare i token con criptovalute esistenti.
Ciò significa che un investitore dovrà già disporre di un portafoglio di criptovaluta configurato per una valuta come bitcoin o ethereum, oltre ad avere un portafoglio in grado di contenere qualsiasi token o valuta che desidera acquistare.
Come si fa a trovare ICO a cui partecipare?
Non esiste una ricetta per rimanere al passo con le ultime ICO.
La cosa migliore che un investitore interessato può fare è informarsi sui nuovi progetti online.
Le ICO generano una notevole quantità di clamore e ci sono numerosi luoghi online in cui gli investitori si riuniscono per discutere di nuove opportunità.
Esistono siti dedicati che aggregano le ICO, consentendo agli investitori di scoprire nuove ICO e confrontare le diverse offerte tra loro.
ICO vs IPO
Per le aziende tradizionali, ci sono alcuni modi per raccogliere i fondi necessari per lo sviluppo e l’espansione.
Un’azienda può iniziare in piccolo e crescere quando i suoi profitti lo consentono, rimanendo vincolata solo ai proprietari dell’azienda.
Tuttavia, questo significa anche che potrebbero dover aspettare molto tempo per accumulare fondi.
Diversamente c’è la possibilità di chiedere denaro da investimento a investitori esterni per supportare i propri progetti avendo cosi un flusso veloce di liquidi che in compenso l’azienda offrirà una quota della propria proprietà.
Un altro metodo è quello di diventare pubblico, guadagnando fondi dai singoli investitori vendendo azioni attraverso un’IPO.
Mentre le IPO si occupano esclusivamente di investitori, le ICO possono trattare con sostenitori desiderosi di investire in un nuovo progetto, proprio come un evento di crowdfunding.
Ma le ICO differiscono dal crowdfunding in quanto i sostenitori delle ICO sono motivati da un potenziale ritorno sui loro investimenti mentre i fondi raccolti nelle campagne di crowdfunding sono fondamentalmente donazioni.
Per questi motivi, le ICO vengono chiamate “crowdsales”.
Le ICO conservano anche almeno due importanti differenze strutturali rispetto alle IPO.
Innanzitutto, le ICO sono in gran parte non regolamentate, il che significa che le organizzazioni governative come la Securities and Exchange Commission (SEC) non le controllano.
In termini di struttura in secondo luogo, essendo decentralizzate e prive di regolamentazioni le offerte iniziali di monete hanno molta più libertà rispetto alla sorella IPO.
Le ICO possono essere strutturate in vari modi.
In alcuni casi, un’azienda stabilisce un obiettivo o un limite specifico per il suo finanziamento, il che significa che ogni token venduto nell’ICO ha un prezzo prestabilito e che l’offerta totale di token è statica.
In altri casi, c’è una fornitura statica di token ICO ma un obiettivo di finanziamento dinamico: ciò significa che la distribuzione dei token agli investitori dipenderà dai fondi ricevuti.
Tuttavia, altri hanno una fornitura dinamica di token che è determinata in base all’importo del finanziamento ricevuto.
In questi casi, il prezzo di un token è statico, ma non c’è limite al numero di token totali (salvo parametri come la lunghezza dell’ICO).
Vantaggi e svantaggi delle offerte iniziali di monete
In un’IPO, un investitore riceve azioni di una società in cambio del suo investimento.
Nel caso di una ICO, non ci sono azioni di per sé.
Vale la pena notare quanto sia facile per un’azienda lanciare un ICO per creare token.
Gli investitori dovrebbero tenerlo a mente quando considerano le differenze tra azioni e token: un token non ha alcun valore intrinseco o garanzie legali.
Chi gestisce tutto il sistema di offerta di nuovi token deve rispettare i termini della ICO, questi li ricevono e li distribuiscono secondo le loro regole ai singoli investitori.
Chi partecipa per prima nell’operazione ha una motivazione in più che il lancio abbia successo a seguire.
Se ciò accade effettivamente, il valore dei token acquistati durante l’ICO salirà al di sopra del prezzo fissato durante l’ICO stesso e otterranno guadagni complessivi.
Investire in ICO potrebbe renderti miliardario in pochissimo tempo, grazie al loro potenziale di rendimento molto elevato.
Ad esempio, nel 2017 ci sono state 435 ICO di successo, ognuna delle quali ha raccolto una media di 12,7 milioni di dollari.
Quindi, l’importo totale raccolto per il 2017 è stato di 5,6 miliardi di dollari, con i 10 progetti più grandi che hanno raccolto il 25% di questo totale.
Dato che nel settore delle criptovalute sono diventate fondamentali le ICO con se portano dietro sfide, rischi, opportunità impreviste.
Molti investitori acquistano in ICO nella speranza di ritorni rapidi e potenti sui loro investimenti.
Le ICO di maggior successo negli ultimi anni sono la fonte di questa speranza, poiché hanno effettivamente prodotto enormi ritorni.
Tuttavia, questo entusiasmo degli investitori può anche portare fuori strada le persone.
Poiché sono in gran parte non regolamentate, le ICO sono piene di frodi e artisti della truffa che cercano di depredare investitori troppo zelanti e poco informati.
Questi investimenti essendo decentralizzati in caso di frode o incompetenza i fondi investiti e persi non potranno più essere recuperati.
L’ascesa fulminea delle ICO nel 2017 ha suscitato reazioni negative da una serie di entità governative e non governative all’inizio di settembre 2017.
La People’s Bank of China ha ufficialmente vietato le ICO, definendole controproducenti per la stabilità economica e finanziaria.
Di conseguenza, sia i prezzi di bitcoin che di ethereum sono crollati, in quello che molti consideravano un segno di una futura regolamentazione delle criptovalute.
La squalifica ha penalizzato anche le offerte già completate.
I principali social media hanno bandito le ICO dai loro annunci.
Non vi è alcuna garanzia che un investitore non si trovi nella parte perdente di una truffa quando investe in ICO.
Per evitare le truffe ICO, gli investitori dovrebbero:
- Assicurati che gli sviluppatori del progetto possano definire chiaramente quali sono i loro obiettivi. Le offerte iniziali di monete serie, hanno in genere una cartabianca semplice e comprensibile che illustra obbiettivi chiari e determinati.
- Conosci gli sviluppatori. Gli investitori dovrebbero sforzarsi per la trasparenza del 100% da una società che lancia un ICO.
- Poiché i regolatori esterni generalmente non supervisionano questo spazio, spetta a un investitore garantire che qualsiasi ICO sia legittimo.
• Assicurati che i fondi ICO vengano archiviati in un portafoglio di deposito a garanzia. Questo è un portafoglio che richiede più chiavi per potervi accedere.
La Securities and Exchange Commission presenta HoweyCoin
L’attività delle ICO ha iniziato a diminuire drasticamente nel 2019 a causa dell’area grigia legale in cui vivono.
La US Securities and Exchange Commission ha introdotto una moneta falsa chiamata HoweyCoin per dimostrare ai piccoli investitori i pericoli delle ICO.
HoweyCoin prende il nome dal test Howey , che è un test per determinare se un investimento è un titolo o meno.
Il test Howey ha lo scopo di determinare che una transazione rappresenta un contratto di investimento se una persona investe i propri soldi in un’impresa comune.
La SEC ha utilizzato questo standard per addebitare a Kik, un servizio di messaggistica che ha raccolto $ 100 milioni in un ICO non registrato, la vendita illegale di un titolo.
La SEC è intervenuta anche contro Telegram, un’altra app di messaggistica anch’essa ICO.
Secondo la SEC, una ICO non è diversa da una IPO se il token sottostante raccoglie fondi per un’attività già esistente e non opera indipendentemente da tale attività.
Esempio di offerta iniziale di monete
Man mano che lo spazio ICO diventava sempre più grande, aumentavano anche le somme raccolte dai progetti più grandi.
Quando si valutano le ICO, si può considerare sia la quantità di denaro raccolta nell’ICO sia il ritorno sull’investimento.
L’ICO di Ethereum nel 2014 è stato uno dei primi pionieri, raccogliendo $ 18 milioni in un periodo di 42 giorni.
Ethereum si è rivelato cruciale per lo spazio ICO in generale, grazie alle sue innovazioni per quanto riguarda le app decentralizzate (dApp).
Quando ha debuttato, l’etere aveva un prezzo di circa $ 0,67 e, a partire dal 24 settembre 2020, veniva scambiato a $ 348,99.
Nel 2015 è iniziata una ICO in due fasi per una società chiamata Antshares, che in seguito è stata rinominata NEO.
Durante le due fasi una nel 2015 e la seconda durante il 2016 Neo ha guadagnato 4,5 milioni di dollari.
Sebbene non sia una delle ICO più grandi in termini di denaro raccolto, ha fornito un ROI eccezionale a molti dei primi investitori.
Il prezzo di NEO al momento dell’ICO era di circa $ 0,03 e, al suo apice, veniva scambiato a circa $ 187,40.
Più di recente, le ICO hanno generato importi significativamente maggiori in termini di fondi totali raccolti.
Durante una ICO di un mese terminata a marzo 2018, Dragon Coin è riuscita a raccogliere circa $ 320 milioni.
Più recentemente, la società dietro la piattaforma EOS ha infranto il record di Dragon Coin raccogliendo ben $ 4 miliardi durante un ICO di un anno.
